Chứng khoán Mỹ phá đỉnh liên tiếp: "Xu hướng tăng" thực sự hay "thổi bong bóng" trước bão táp?

Cuối tuần này ngồi xem lại các biểu đồ thị trường, mình thấy một cảnh tượng quen thuộc nhưng cũng đáng lo ngại: chứng khoán Mỹ liên tục lập đỉnh như "không có ngày mai". Từ kinh nghiệm 7 năm phân tích thị trường và những lần "ăn đòn" với tâm lý sợ bỏ lỡ, mình cảm thấy cần phải bình tĩnh nhìn lại - liệu đây có phải "quá trình đạt đỉnh" mà Bob Volman hay cảnh báo?

Hôm nay mình sẽ "mổ xẻ" diễn biến chứng khoán Mỹ cuối tuần qua góc nhìn phân tích giá và kinh nghiệm thực tế, đồng thời chỉ ra những tín hiệu mà anh em giao dịch cần chú ý.

Phân tích kỹ thuật: Khi đà tăng quá "hoàn hảo"

Nasdaq có 6 phiên đóng cửa ở mức cao kỷ lục trong 7 phiên gần nhất - con số này nghe thì "đẹp" nhưng từ kinh nghiệm, khi thị trường tăng quá nhiều phiên liên tiếp, thường là lúc cần cảnh giác.

Số liệu cụ thể:

• Nasdaq: +153,78 điểm (+0,74%) lên 20.884,27 điểm

• S&P 500: +6.297,36 điểm (+0,54%)

• Dow Jones: +229,71 điểm (+0,52%) lên 44.484,49 điểm

Từ góc nhìn Al Brooks, đây có thể là "mua vào điên cuồng" - khi mọi người đều lạc quan thì thường là lúc tiền thông minh bắt đầu chốt lời.

Mùa báo cáo: "Nhiên liệu" thực sự hay "đường ngọt tạm thời"?

Đà tăng được thúc đẩy bởi mùa báo cáo lợi nhuận quý II, với điểm sáng là:

• PepsiCo tăng 7,5% sau dự báo lạc quan

• Nhóm công nghệ và bán dẫn dẫn đầu đà tăng

• Nvidia tăng gần 4%, AMD và Super Micro Computer tăng hơn 6,4%

Nhưng mình nhớ lại mùa báo cáo Q1 2022 - khi đó cũng có nhiều báo cáo tốt, nhưng sau đó thị trường vẫn điều chỉnh mạnh. Bài học: "Báo cáo tốt trong thị trường bong bóng vẫn có thể dẫn đến bán tháo."

Dữ liệu kinh tế: Kịch bản hoàn hảo hay "quá tốt để tin được"?

Những tín hiệu tích cực:

• Đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm

• Doanh số bán lẻ tháng 6 tăng 0,6% (vượt dự báo)

• Lạm phát tháng 6: 0,3%, 2,7% so với cùng kỳ

Số liệu này thực sự ấn tượng, nhưng từ kinh nghiệm phân tích vĩ mô, khi mọi thứ đều "quá tốt", thường là lúc thị trường sắp có bất ngờ không mong muốn.

Cờ đỏ: Thuế quan và "chiến tranh thương mại 2.0"

Đây là điểm mình cảm thấy lo ngại nhất:

Trump tuyên bố áp 30% thuế lên hàng hóa từ EU, Mexico từ 1/8 - đây là leo thang đáng kể. EU công bố gói thuế trả đũa 72 tỷ euro - chứng tỏ cuộc chiến thương mại sẽ gay gắt hơn.