Dầu thế giới: Khi "vàng đen" mất đi ánh hào quang trong bối cảnh dư cung

Anh em giao dịch ơi, hôm nay mình muốn chia sẻ về một thị trường đang khá "u ám" - thị trường dầu mỏ. Trong khi Bitcoin đang làm mưa làm gió với đỉnh lịch sử $112k, thì dầu lại đang ở mức thấp nhất 12 tháng. Đây có phải cơ hội tích lũy hay vẫn còn "dao rơi"?

Hiện trạng thị trường: Khi "vàng đen" không còn vàng

Số liệu không nói dối

Dầu WTI hiện giao dịch quanh $68.08-68.33/thùng, giảm 0.4% trong ngày và thấp hơn 17.5% so với cùng kỳ năm ngoái. Brent crude ở mức $70.02/thùng - cũng không khá hơn được bao nhiêu.Biến động 10 ngày qua: $64.83 - $75.78/thùng. Biên độ rộng như vậy cho thấy thị trường đang rất nhạy cảm với mọi tin tức về cung-cầu và địa chính trị.

So sánh với hàng hóa khác

Trong khi vàng vẫn giữ vững quanh $3,300/ounce và Bitcoin lập đỉnh mới, dầu đang là kẻ thua cuộc trong nhóm hàng hóa. Điều này phản ánh tâm lý tiêu cực về tăng trưởng kinh tế toàn cầu.

Phân tích cung-cầu: Bài toán cung/cầu mất cân bằng

OPEC+ và chiến lược "mở vòi"

548,000 thùng/ngày - đó là lượng OPEC+ dự kiến tăng từ tháng 8, và sẽ tiếp tục tăng tháng 9. Đây là tín hiệu rõ ràng rằng họ không còn muốn khan hiếm nhân tạo nữa.Kinh nghiệm từ các chu kỳ trước: Khi OPEC+ quyết định tràn ngập thị trường, giá dầu thường có điều chỉnh sâu 20-30% trước khi tìm được đáy. Chúng ta có thể đang ở giữa quá trình này.

Tồn kho Mỹ: Con số "sốc"

+7.1 triệu thùng tăng trong tuần qua - con số này trái ngược với kỳ vọng giảm. Đây là tín hiệu giảm giá mạnh, cho thấy nhu cầu yếu hơn nguồn cung.Ý nghĩa kỹ thuật: Khi hàng tồn kho tăng nhanh như vậy, áp lực sẽ tích tụ cho đợt giảm giá tiếp theo.

Nhu cầu toàn cầu: Câu chuyện buồn của tăng trưởng

Mỹ và Trung Quốc - hai đầu máy lớn nhất thế giới - đều đang phục hồi yếu. Nhật Bản và châu Âu thì tiêu thụ giảm. Bão hoàn hảo cho việc giảm nhu cầu.

Yếu tố địa chính trị: "Phụ phí rủi ro" còn đủ mạnh?

Biển Đỏ và căng thẳng Trung Đông

Các cuộc tấn công tàu chở dầu tại Biển Đỏ vẫn tạo "phụ phí rủi ro" trong giá dầu. Nhưng phụ phí này đang dần mờ nhạt khi thị trường nhận ra rằng việc gián đoạn nguồn cung thực tế rất hạn chế.Góc nhìn lịch sử: Phụ phí rủi ro thường chiếm $5-10/thùng. Nếu căng thẳng giảm, dầu có thể thử nghiệm vùng $60-65.

Thuế quan Trump và tác động thương mại

Chính sách thuế mới với Brazil và các nước xuất khẩu dầu lớn tạo bất định cho dòng chảy thương mại dầu toàn cầu. Đây là yếu tố mới cần theo dõi sát.

Phân tích kỹ thuật: Biểu đồ đang nói gì?

Vùng hỗ trợ và kháng cự

Các mức hỗ trợ chính:

• $66-67: Hỗ trợ tâm lý
• $64.83: Đáy gần đây, mức quan trọng
• $62-63: Hỗ trợ lớn từ 2023

Các mức kháng cự:

• $72-73: Kháng cự ngắn hạn
• $75-76: Vùng kháng cự mạnh
• $80+: Kháng cự lớn nếu có chất xúc tác mạnh

Nhận diện mô hình

Mô hình cờ giảm đang hình thành trên biểu đồ ngày. Nếu vượt dưới $66, có thể thử nghiệm $60 trong ngắn hạn.Phân tích khối lượng: Khối lượng giao dịch tăng trong các phiên giảm giá, xác nhận áp lực bán.

Môi trường vĩ mô: Chính sách Fed và sức mạnh đô la